敲黑板!境内资金为何换上北向资金的马甲?

2021-12-04 13:37:39

  (原问题:敲黑板!北向资金并不都是外资)

  通常行情火爆时,都有关于北向资金净流入的新闻。所谓北向资金,就是通过陆股通流入到A股市场的境外资金,A股市场的地理位置在港股市场之北,是为北向资金。反之,南向资金则是通过港股通流入到港股市场的境内资金。北向资金代表外资流向,北向资金净流入,说明外资在净买入A股,以是北向资金的动向受到市场各方高度关注。可是现在有迹象批注,北向资金并不都是外资,其中有相当一部门着实是境内资金换了马甲再以北向资金的面目泛起,而且还加了杠杆,因此具有相当大的疑惑性。

  境内资金为何换上北向资金的马甲

  境内资金为什么要到境外转一圈再回到A股市场来呢?缘故原由之一是为了配资加杠杆,在香港配资(孖展)的利率较量低,年化利率大多在3%-4%之间,而且杠杆比例可以做到6倍。境内资金可以在香港券商那儿开立账户,打入保证金之后,将账户让给配资人操作,通过陆股通生意A股股票。若是是在境内配资,一样平常月息在1.1%-1.5%之间,年化利率高达13%-18%,比两融利率高得多。这样在香港配资的资金成本就降低了许多。同时,境内资金在境外配资具有相当大的隐藏性,在一定水平上可以避开羁系的视线。

  境内资金换上北向资金的马甲再回到A股市场,以外资的面目示人,多了一个伪装,具有很大的疑惑性。虽然,境内资金加了杠杆的资金部门是外资,但由于杠杆资金的支配人仍然是境内资金的控制人,性子上与外资存在较大的区别,若是股价跌破平仓线,是必须要强制平仓的,而纯粹的外资一样平常是不存在这个问题的。以是这些资金仍然具有境内资金的特征,其操作手法与境内资金并无二致,追随境内资金追涨杀跌,越涨越买,也喜欢追涨停板的股票,跌的时间也是往跌停板上砸,资金流向与部门境内资金高度重合。

  北向资金被人称为智慧资金,北向资金大量买入,一样平常被以为是抄底或靠近底部了,而北向资金净流出量大时,也会被以为是逃顶或靠近高点了。以是北向资金的动向能够在一定水平上影响个股的走势。这一特点也被某些境内资金使用来呼风唤雨,使用个股股价。因此,境内资金换上北向资金的马甲,也并不都是为了配资加杠杆,有的是为了使用北向资金的影响力,兵不厌诈,疑惑跟风的投资者。事实上无论是媒体,照旧羁系层,都是把北向资金看成外资来统计的,至于其中事实包罗了几多换了马甲的境内资金,谁又能说得清晰呢?

  投资者不必唯北向资金的亲近追随

  现在回过头来看,换了北向资金马甲的境内资金照旧有蛛丝马迹可寻的,好比其买的多是强势股,很少买弱势股,这在2017年和2018年最显着。2017年是一九市场名堂,上证50因素股是结构性牛市,北向资金买的也大多是这些股票。2018年个股普跌,但北向资金买来买去照旧贵州茅台、格力电器这类白马股,时代也有阶段性卖出,但不久又买进,似乎是在做波段差价。2018年券商股跌得惨,已经跌出了价值,但北向资金就是不买券商股,这显着与外资重价值投资的理念不符,但却与境内资金的趋势理念一致。境内资金崇尚的是趋势为王,券商股弱者恒弱,境内资金不买券商股,这也是券商股在2018年跌得那么惨的主要缘故原由。

  都说北向资金是智慧资金,那么北向资金为什么不去抄券商股的底,而要去追着买跌幅不大的强势股呢?现在可以找到部门缘故原由了,原来其中有相当一部门是伪外资,控制这些资金的人着实就来自境内,只不外是换了马甲。以是人们可以看到,2018年6月A股正式入摩,北向资金也基本上每月都是净流入,但险些没有对A股市场的走势发生什么影响,甚至在正式入摩之后的半年里,A股履历了一波相当惨烈的下跌浪潮,导致股权质押危急发作。许多投资者之以是会越套越深,也是被北向资金净流入的表象所疑惑,受到了误导,发生了不切现实的理想。

  现在谁也说不清晰北向资金中事实有几多是境内资金,但换上北向资金马甲的境内资金,伪装再多也会留下蛛丝马迹。投资者不必唯北向资金的亲近追随,对北向资金的动向要多视察,尤其要对追涨杀跌的北向资金多问几个为什么,不要被表象所疑惑。对于北向资金净流入多股价却不涨反跌的个股,投资者要想想是否存在境内资金换上北向资金马甲诱多的可能性,多一分警醒。

  席文超 本文泉源:证券市场红周刊

  责任编辑:席文超_NF5495

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