光伏明星上市前被毙

2022-11-28 03:35:38

  6月28日,证监会以通告方式,向山西天能科技股份有限公司及其董事长秦海滨等人送达了《行政处罚和市场禁入事先见告书》。此前的5月31日,证监会转达称,天能科技涉嫌在申请上市历程中举行财政造假,拟对该公司及相关责任人、中介机构等实验忠言、终身证券市场禁入等行政处罚。这成为我省发生的首起IPO(首次果真刊行股票)申报质料造假案。

  天能科技IPO造假幕后,是一幅怎样的图景?造假者饰演了哪些不色泽的角色?此案宣布,对山西资源市场带来什么样的警示?

  遭查:光伏明星上市前被“毙”

  资料显示,天能科技是太原市的太阳能光伏工业高新手艺企业。在造假行为曝光前,它是一家被光环笼罩的明星企业。

  该公司网站先容,天能科技专业从事半导体质料、单晶硅制造、单晶硅切割、太阳能光伏电池、组件,以及太阳能照明、太阳能电站等应用领域的研发、设计、生产、销售及安装服务。有关部门数据显示,它曾是我省最大的光伏产物出口企业,2007年投产后,总销售额的90%一度出口德国、澳大利亚等国。

  正是在行业最绚烂之时,天能科技成为一家拟上市企业,并于2011年3月31日向证监会提交了IPO申请。人们甚至可以想像,若是最近几年中国的光伏工业没有遭遇危急,天能科技的优异生长势头或许会一连下去。随着各项谋划指标的上升,公司上市也会顺理成章。然而,市场风云幻化,2009年以来,欧债危急一连发酵,西欧市场对中国光伏的“双反”大棒举起,尤其最近两年来,国际光伏市场一连恶化,海内光伏行业进入严冬。

  此时,连行业的领军者无锡尚德都不行了,天能科技却体现出一派“蒸蒸日上”的态势,并要申请上市。

  凭什么?

  2012年2月1日,当天能科技在证监会网站上预披露其招股说明书(申报稿)后,海内多家财经媒体、财经谈论人士提出了质疑。

  昔时统一天,证监会宣布实验拟上市公司预披露提前制度,将预披露时间从发审会召开前5天,提前至发审会召开前30天左右。天能科技成为新规的首批实验者。30天时间,给民众澄清质疑以富足的时间。果真,招股说明书披露几天后,就有媒体对天能科技财政数据的真实性提出疑问。

  也许出于心虚,2012年4月,天能科技自动撤回了上市申请。

  然而,事情并没有就此竣事。

  2012年8月,证监会在现场检查时代,发现了天能科技涉嫌财政造假的线索。一个月后,天能科技及相关中介机构陆续被立案稽察。

  直到今年,这起IPO申报质料造假案被公诸于世。

  5月31日,证监会转达称,天能科技及相关中介机构,涉嫌在申请上市历程中虚增财政陈诉收入、利润。按相关执律例则划定,证监会拟决议对天能科技给予忠言,并处以60万元罚款;对公司董事长秦海滨、董事会秘书曾顽强、董事长助理刘俊奕和公司财政总监陈遵法给予忠言,划分处以30万元罚款,并对秦海滨、曾顽强、刘俊奕接纳终身证券市场禁入措施;其他10名在相关陈诉上签字的直接责任职员,予以忠言、罚款10万元的处罚。

  此外,天能科技的刊行保荐机构民生证券及其他中介机构,受到忠言、没收收入、罚款、果真训斥、相关责任职员终身证券市场禁入等处罚。

  幕后:造假者大玩移花接木

  天能科技事实是怎样实验造假行为的?透过已经曝光的案情,人们发现,造假者为了到达上市目的,大玩“移花接木”,全心筹谋了圈套。

  2012年8月,证监会会计部和上海专员办对大信会计师事务所(天能科技的审计单元)举行现场检查,发现其对天能科技的审计稿本存在疑点。昔时9月,证监会稽察部门启动视察,视察指向了天能科技招股说明书中的亮点,即支持上市要害三年期业绩大增的光伏项目。

  其中主要有三个项目:应县蹊径亮化工程、朔州金沙植物园太阳能照明工程、协调小区太阳能照明工程。它们皆在天能科技上市前最后一个财政期2011年1月至9月中发生。天能科技在招股说明书预披露稿中称,在该财政期,该公司营业收入为5.7亿余元,利润总额为7173.6万元。据证监会视察,天能科技通过伪做作为入账凭证的工程结算书和虚构销售回款等,在上述三个项目的财政账册中有虚伪纪录,虚增财政陈诉收入8564万元,虚增利润合计3815万元。

  随着视察走向深入,天能科技的造假手法陆续浮出水面。据《证券日报》《21世纪经济报道》等披露,天能科技使用的手法主要是“先算未来钱”和“左右手游戏”。

  如“金沙植物园第二期所需光伏项目”工程的招标时间是2011年10月,天能科技却在2011年9月末将该工程的收入予以了确认。“朔州协调小区工程”“应县蹊径亮化工程”也存在类似情形。

  招标还未最先,却将收入归入囊中,显然是法式违规。但造假并未止步于此。视察组发现,天能科技在IPO申请质料中严重强调了上述三个项目的利润。据查,其虚增利润占当期利润总额的比例高达53.18%。

  天能科技还伪造了项目结算票据,作为确认收入的依据,并在银行回款上做了手脚。经查,天能科技近1.2亿元销售回款,均泉源于秦海滨控制的四家公司,相当于让自己的钱转了一圈,又回到自己的账户。上述资金往来,厥后查实所有是为了虚构回款。据转达,转款事宜详细由董事长助理刘俊奕筹谋、董事会秘书曾顽强加入组织实验。

  反思:上市事实是为了什么

  天能科技造假丑闻,在资源市场创下多个不色泽的“第一”:第一例在撤回申报质料之后仍被追查并遭到严肃处罚;相关责任人第一次被接纳终身证券市场禁入……造假者受到查处,意义重大。

  财经谈论人周俊生以为,对尚未完成IPO的企业举行行政处罚,体现了羁系部门严酷执行证券市场规则的态度。以往由于未能有用执行执律例则,现实上导致一些公司造假成本过低。已往不乏有IPO造假者乐成闯关,纵然闯关失败,换个壳公司又能卷土重来。这种民俗使投资者利益掩护成了一句空话。现在,证监会向造假者开刀,大大提高其违法成本,使执律例则发生了强盛威慑力。

  对于山西来说,本省企业成为证券市场羁系风暴中的首位中枪者,必须引起反思。

  在A股市场上,我省上市公司数目虽然较少,但自1994年山西汾酒上市以来,山西板块一直保持着优异形象。兰花科创、西山煤电、潞安环能、阳泉煤业、山西汾酒……凭证“好女先嫁”的原则,山西人把最优质的资产送进了证券市场,形成特色鲜明的山西板块,近20年来,为投资者带来了丰盛回报,赢得了优异口碑。

  而天能科技的造假行为,无疑对我省资源市场形象是一种抹黑。当前,不少山西优异企业正起劲改制,为实现上市梦而起劲。有关部门应接纳有用措施,消除天能科技造成的不良影响。

  必须指导企业反思的一个问题是:上市事实是为了什么?

  从天能科技看,驱使其造假的是圈钱激动。也正是这种急功近利的心理,导致了其造假行为发生。但从证券市场功效来看,企业上市的意义远不止于融资。从更久远角度看,上市能资助山西企业打造百年迈店,通过股份制刷新,建设现代企业制度,同时,在资源市场的监视下,企业决议谋划越发科学,有助于延伸企业的生命。现实上,早在2009年,我省出台加速资源市场生长的实验意见时就指出,企业要破除上市就是融资的片面看法,树立综合使用资源市场种种功效,推动企业跨越式生长的头脑。以后,地方政府推动企业上市,应着重指导其树立准确的上市理念,做踏扎实实的“企业公民”,莫再存幸运之心,步天能科技之后尘。此外,省内有关人士以为,我省还应增强把关,推动真正优异的企业上市,为经济转型生长提供助力。

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